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基金赚钱的关键,如何追求“稳稳的幸福”

2020-10-17 08:51:12 作者:匿名 
让基民赚到钱的关键节后沪指三连阳,股市大涨,九月份的亏损两天就涨回来了,还扭亏为盈。虽然我节前多次在...

让基民赚到钱的关键

节后沪指三连阳,股市大涨,九月份的亏损两天就涨回来了,还扭亏为盈。虽然我节前多次在文章中强调要持股过节,但是还是有很多读者朋友们承受不了基金连续亏损,赎回跑路。


现在只能眼馋股市上涨,后悔怎么没有坚守住。

其实这也不完全是投资者的责任,踏空确实是一件令人痛苦的事情。


这段时间,我一边投资一边和朋友们交流,我的体会是基金投资最大的困境就是基金赚钱而基民不赚钱,而其背后的原因是基民的风险偏好和基金的风险不匹配。


我国是储蓄的大国,居民的资产配置多为地产和存款,随着我国经济增长速度的减缓,市场利率也不可避免的下行,居民资产配置也会向欧美发达国家那种向权益资产靠拢。


今年就是最好的例子,居民资金入市,基金发行份额创新高。


不同的投资者有不同的风险偏好,一味的追求高收益反而容易亏钱,对于由储蓄转过来的投资者更是如此,不可能一下子适应高风险的基金产品,需求匹配很重要。


以储户的要求来选基金


试想一下,如果储蓄用户投资基金会有怎样的要求,首先收益得跑过通货膨胀,然后回撤还要小。


全市场近万只产品,按照连续三年每年回报大于5%以及最大回撤2%左右的要求去挑选,仅只有11只。


这些基金产品基本都是固收+类产品,我们以中欧瑾通为例分析下这种产品的特点。

中欧瑾通灵活配置混合的现任基金经理是华李成,他是上海社会科学院经济学硕士,拥有6年的证券从业经验,基金管理经验超过2年。


华李成于2018年3月29日开始管理中欧瑾通,截至2020年9月11日,任期回报为23.61%,同期业绩基准涨幅13.81%,超额回报为9.8%,年化回报为9%。


可以看到,该基金净值曲线稳健上行,回撤控制很好,长期收益稳健增长。

数据来源:Choice数据


从收益来看,在华李成管理期间中欧瑾通连续九个季度取得正向收益,哪怕是2018年贸易战全年阴跌,2020年一季度股市受疫情冲击大跌,该基金都帮助基民盈利。


从回撤控制来看,该基金在2018、2019年季度最大回撤都小于1%。2020年一季度由于疫情的冲击,股市暴跌,所以回撤有所增大。


即使如此,在今年一季度中欧瑾通仍然取得了正向收益,足见基金经理华李成的资产配置能力之优秀。


那么,华李成管理的中欧瑾通如何做到在控制风险的同时追求更高的收益呢?


中欧瑾通采用了“固收+”的组合策略,实现稳健基础上的收益弹性。根据基金二季报数据,中欧瑾通资产配置中股票占比为9.99%,债券占比最大,为84.30%。


数据来源:Choice数据


中欧瑾通通过配置利率债、高等级信用债等固定收益资产作为底仓,争取收益安全垫的稳健;另外,在可控风险下配置股票提供弹性收益。


固收+产品更看重科学的组合管理,即根据收益与风险确定资产配置比例,所以对大类资产配置能力要求较高。


中欧基金固收+产品背后配有强大的多资产策略组,包括债券研究与交易、宏观可转债研究、宏观与量化研究、股票研究等多位专业的投资经理,为中欧固收+产品提供强大的研究支持。


中欧添益:追求更高的稳健收益


上面我们有提到过,不同的投资者有不同的风险偏好,可能有部分投资者能承受更高的风险,想要追求比中欧瑾通更高的收益,该怎么办呢?


华李成的新发基金中欧添益一年混合的股票仓位更高,投资比例为0%-30%,其中还有不超过50%的股票仓位可以投资者港股通标的,比较适合期望争取更高收益的投资者。


在这只新基金的管理上华李成仍然会延续绝对收益风格,力求在更小的风险下追求更高的收益。


除了运用固收+投资策略外,还有以下两大特点:


1、积极把握打新红利


A股打新可以说是增厚收益的好途径,特别是科创板和创业板实行注册制之后,公司上市步伐加快。


按照目前的发行节奏,预计全年主板上市公司约为180家,科创板在110家左右。


中欧添益会积极参与新股申购,力争通过打新策略为组合提供稳定的收益增厚。


2、一年持有期


基民亏钱的一大原因就是追涨杀跌,一年的持有期能够帮助我们强化持有纪律,约束我们追涨杀跌的行为。


通过对中欧瑾通历史数据的测算,在华李成管理期间,我们在任意时点买入并持有6个月以上全部获得正收益,持有一年以上平均收益率为9.11%。

数据来源:Wind,截至2020年9月11日


因此,对于风险偏好稍高的投资者来说,正在发行中的、由华李成管理的中欧添益一年混合A(010188)或许会是较好的选择。优秀的回撤控制,较好的收益,投资体验比较好,也能带来“稳稳的幸福”~


评论区
  • 来自陕西省商洛市的网友:

    见识了!

  • 来自海南省三亚市的网友:

    说的好

  • 来自江苏省东台市的网友:

  • 来自福建省厦门市的网友:

    顶一下!!!

  • 来自青海省德令哈市的网友:

    棒棒哒

  • 来自福建省长乐市的网友:

    来看了看

  • 来自内蒙古自治区包头市的网友:

    哈哈 写的 非常棒

  • 来自江西省东乡县的网友:

    非常用心 学习了

  • 来自湖南省醴陵市的网友:

    挺好的

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